证券监管机构是国家行政管理机构，是由国家或政府组建的对证券市场实施监督管理的主管机构。证券监管机构是指依法设置的对证券发行与交易实施监督管理的机构。如中国证券监督管理委员会。
纵观世界，没有哪一个国家不对证券市场进行严密监管的。从理论上讲，对于市场监管的需要，是因为存在市场失灵的情况，证券市场尤其如此。证券交易的虚拟性与实体经济活动的真实性根本不同、证券市场巨大的利益驱动、证券价格的巨幅波动以及证券市场波动对实体经济运行造成的巨大影响，也决定了国家必须对证券市场进行严密的监管。 ...
中国证券监管在思想认识上模糊不清的问题有六个方面：证券监管理念、证券监管与经济发展、与证券市场发展、与金融创新、与市场规律、法规制度规范与政策干预。探讨它们之间的关系，澄清误解，是完善中国证券市场监管，提高证券市场运行效率的关键。 各国证券市场在运行中所表现出来的问题具有共同性，如财务欺诈、虚假信息，美国有**...
证券市场作为金融市场的重要组成部分,对国民经济的发展起着及其重要的推动作用。证券市场特有的筹集资金、资产重组、公司价值发现及风险提示等功能是市场经济条件下,一国经济健康、稳定运行的必要条件。由于证券市场运作机制复杂、资本虚拟性等原因,产生风险的可能性极大。实践表明对证券市场进行监管可以提高运行效率,防范...
一中国证券监管体制的变迁 自上世纪80年代末期以来，我国证券监管体制经历了由分散、多头监管到集中监管的过程，大体可分为三个阶段。 第一阶段(1992年5月以前)是我国证券监管体制的萌芽时期。对证券市场的监管是在国务院的部署下，主要由上海、深圳两市地方政府进行管理，有关证券法规也是由两地政府和两地的人民银行制...
随着我国证券市场的快速，我国证券监管也取得很大的进步，逐步建立了全国集中统一的证券监管体制。但是我国证券市场现阶段仍存在着严重的违规现象，主要包括内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述、擅自改变募股资金用途等。出现这些现象的原因是多方面的，有市场本身的因素，更与监管不当、监管效率低下等问题有关。如何提高监管效...
在亚洲经济危机中，香港特别行政区曾经以政府入市的方式击退国际炒家的干预，这说明政府的监管能很好的稳定证券市场。虽然有学者曾经提出证券市场的失灵，不能归因于政府的监管不到位，但是不能否认，欺诈上市、操纵股市、虚报利润等违规现象通过有效的监管是能够避免的。尤其是对于中国证券市场而言，其发展不成熟，监管上存在缺陷比较多...
经过10年多的发展，中国证券市场在推动国民经济发展和市场化改革中发挥了重要的作用。近年来，在不断规范发展的进程中，证券市场已成为社会大众重要的投资场所之一。与此同时，2001年下半年以“基金黑幕”事件为标志，国内出现了关于中国证券市场监管问题的大讨论，其核心是对市场监管和执法提出质疑，认为“股市变成了投机的天堂，很不规范...
一、中国证券市场监管体制的产生及其发展中国证券市场监管的历史是伴随中国证券市场的成长与变化，在摸索中逐步发展的一个从无到有的制度创新过程，随着市场的发展变化，我国证券市场监管体制经历了一个从地方监管到中央监管，由分散监管到集中监管的过程，大致可以分为三个阶段。第一阶段，80年代中期到90年代初期。这是我国证券市场的...
一、引言 本文同意国家理性的假定。认为国家有自己的偏好和效用函数，在制度变迁过程中，国家直接介入制度创新的根本原因是寻求对自己更有力的外部规则，以实现效用最大化(张-杰，1998;周*安，2000)。本文进一步假定，制度变迁过程中，国家的收益成本结构也在变化。根据此变化，国家不仅能够调整制度安排，也能够实现角色转变，一种最简单的...
证券市场在国民经济中的地位和作用越来越重要，可以预见随着证券市场的发展证券监管将面临前所未有的挑战。与中国证券市场的实际情况相适应的高效率的证券监管是保障我国证券市场健康发展的重要前提。以下从监管法律制度建设、上市公司监管、独立董事制度、证券市场监管体制等四个方面提出完善我国证券市场监管的对策和建议：对...
